一、套利機(jī)會分析
　　
　　由于06/07年度世界大豆的期末庫存創(chuàng)歷史較高記錄，因此近月大豆壓力很大。但因?yàn)樾履甓让绹蠖共シN面積的減少，大豆長期看漲，即在投機(jī)資金的炒作下，遠(yuǎn)月合約有望走強(qiáng)，因此可適當(dāng)在連豆0709合約和0801合約間尋找套利機(jī)會。
　　
　　二、操作過程
　　
　　如圖5月8日連豆0801合約和0709合約的價差為30元/噸，判斷由于大豆長期的看漲，未來大豆遠(yuǎn)月合約將會走強(qiáng)，價差將會拉大，于是進(jìn)行買遠(yuǎn)拋近的套利：賣出一定倉位的0709合約，買入同等頭寸的0801合約。
　　
　　到6月5日，合約間價差達(dá)到150以上，根據(jù)前一個例子的計(jì)算，150約為大豆0709合約和0801合約間的持倉成本，價差超過持倉成本將會引發(fā)正向套利從而將價差縮小，因此，此時選擇雙邊平倉。如下面的表格所示：

三、利潤計(jì)算